网赌输了1万能回头吗,深扒上市公司财务造假套路之资产负债表

2020-01-11 15:23:04  美高梅国际

    财务报表一般是指三大财报:资产负债表、损益表和现金流量表。资产负债表中容易造假的高危科目上市公司操弄资产负债表的主要目的是虚增资产、隐藏负债。某上市公司e通过“回购105”将500亿美元资产临时移出资产负债表,隐藏债务以掩盖债务危机。e 公司在财报发布的前几日,通常会通过回购105将资产和负债从资产负债表中移出,使资产和负债双降,等到报告期过后,再将原资产买回,并支付高额利息。

网赌输了1万能回头吗,深扒上市公司财务造假套路之资产负债表

网赌输了1万能回头吗,巴菲特的投资精髓,浓缩成一句话就是选择又好又便宜的公司。

什么样的公司是一家好公司?

外部投资者判断的一个重要依据就是财务报表。

因此,有些上市公司为了拉抬股价,给财务报表涂脂抹粉,恶劣的甚至会财务造假。

财务报表一般是指三大财报:资产负债表、损益表和现金流量表。这三张表从不同的侧面刻画了一家公司的经营状况。

本文聚焦资产负债表,首先给您介绍什么是资产负债表;其次,解析资产负债表中容易造假的高危科目,并结合上市公司造假案例为您讲解;最后,我们教您如何识别资产负债表中的财务造假,助您练就一双火眼金睛。

资产负债表告诉投资者什么信息

如果把一家公司比作一个人,资产负债表就等同于公司的体检报告。它清楚地告诉投资者公司的家底及其构成。

资产负债表的核心是一个勾稽关系:资产=负债+所有者权益。从这个公式可以看出,一家公司的资产要么是借债添置的,要么是股东投入购买的。对于资产,资产负债表按照可变现程度从高到低排列。对于负债,资产负债表按照债务期限从短到长排列。而一张典型的资产负债表长这样:

拿到资产负债表之后,投资者应该如何解读呢?关键在以下的“三看”:

一看结构。先看大的结构,例如这家公司主要是靠负债经营(负债占比较大)还是靠自身造血来发展。再看小的结构,例如负债的结构,短期借款占多少,长期借款占多少。

二看变化。资产负债表有季报、年报,可连续起来看,看它结构的变化从中判断企业经营状况的变化。

三看具体的科目。例如预收和应付,如果一个企业预收和应付比较多,说明这个企业在与上下游的博弈中是占优的。

资产负债表中容易造假的高危科目

上市公司操弄资产负债表的主要目的是虚增资产、隐藏负债。

1、先来看资产端。

资产端容易造假的科目主要有应收账款、存货、在建工程等。

应收账款是造假的重灾区。应收账款是应收而未收的款项,因赊销而产生。有些上市公司为了粉饰财报,与关联企业虚构交易来虚增应收账款,以达到做大资产的目的。

例如,上市公司a就曾通过虚增应收账款的方式,虚增营业收入至40亿元。该企业虚增应收账款的伎俩是商品返利。公司让入驻厂商以应付商品返利款的名义给该公司打欠条,并将这些欠条包含的款项计入公司当期应收账款,而欠条并不作为还款依据。如此一来,公司资产和收入均有大幅提高。

上市公司b的造假手段则是“用外部借款减少应收账款,并于下一报告期再将该笔应收账款重新做回到账上”。具体来说,就是从外部借款,将所借的金额分批做成收款业务,付款人填写与公司有业务往来的客户,伪造公司已收回应收账款。如此一来,便可以降低公司应收账款账龄、减少坏账损失,等报告期一过,再将该笔借款还给借款人。

下面来看存货的猫腻。存货的难点在于核数和估值,易于操纵的存货品类包括农渔产品、易腐品以及贬值较快的商品(例如电子零配件)。

农林牧渔由于其产品特点,存货数量往往不易盘点,且价格受自然条件影响较大,易被操纵。

一般来说,农林牧渔企业终端较为分散,尤其对农产品加工业来说,采购多面向小型农产品组织或农户,交易对象较为分散,不容易核对。另外,有些农产品本身的性质导致其存货难以核数。拿水产品举例,某上市公司在2019年一季报中称,净利润亏损超4000万元,理由是“扇贝跑路”。

除了应收和存货,在建工程也是需要重点关注的科目。以某上市公司c为例,2008-2012年期间,其通过污水处理工程、淀粉糖扩改工程以及供热车间改造工程,虚增资产超8000万元。具体做法为,以工程项目名义设立银行存款明细科目,并虚拟支付工程款项;然后再将工程转包给虚假的承包单位,同时将银行账户中的工程资金转到该承包商的银行账户中;最后虚假客户与公司之间签订虚假的购销合同,其账户中转入的资金再次回到公司的账户中。

2、再来看负债端。

在负债端,隐瞒负债可以降低债务杠杆,美化资产负债表。隐瞒负债的方式有很多,包括故意将负债错误分类,通过回购调节公司资产负债情况等。

上市公司d就曾隐瞒多项债务。在2012年-2014年期间,其与非银行金融机构订立了41项借款协议,总贷款融资额为352亿元人民币。2014年12月31日,d未偿还负债为308亿元。

在未偿还的308亿债务中,138亿元借款被记录为“其他应付款项”、44亿被记录为“权益”,82亿在过往的会计年度被分类到“其他应付款项”,但在2014年12月31日之前又被重新分类到“短期/长期债务”,另外还有44亿元的款项没有入账。

值得注意的是,d未偿还借款308亿元中的129亿元,通过汇款代理最后被调配至不明账户及受益人。此次d企图隐瞒的41项借款协议中,涉及制作虚构协议和文件、未经授权付款、利用汇款代理掩饰不恰当及未经授权付款的真正目的,对付款及未偿还负债的不正确会计处理方式,与前雇员、供应商、汇款代理及其他第三方串通等多项违规操作。

此前,国外的上市公司还曾出现通过回购来调节公司的资产和负债的情况。某上市公司e通过“回购105”将500亿美元资产临时移出资产负债表,隐藏债务以掩盖债务危机。回购105,简单理解就是公司用价值105美元的资产,作为抵押向交易对手借入100美元的现金,并承诺日后再将这些资产进行回购。

这种回购操作与通常的回购的不同之处在于,这种105回购并非资产的真实卖出,而是短期遮掩,且其成本高于一般回购。e 公司在财报发布的前几日,通常会通过回购105将资产和负债从资产负债表中移出,使资产和负债双降,等到报告期过后,再将原资产买回,并支付高额利息。

如何识别资产负债表中的财务造假

上文我们了解了资产负债表中常见的造假手段,那么我们如何做到识别这些手段避免踩雷呢?本文主要为您介绍四种方法。

一看上市公司的实际控制人及其控制的关联公司是否有过财务造假记录。

二看审核上市公司财报的会计师事务所,看该会计师事务所负责审核的其它上市公司是否曾爆出过财务造假。

三看异常,反常即为妖。把资产负债表扒开来看,做两个比较:一是横向比,也就是和同行业的其它上市公司比,比例是否过高或者过低;二是纵向比,也就是和该公司历史财务报表比,相关科目是否发生了比较大的变化。

四看财报的附注。财报的附注一般就相关科目的处理方法进行说明,如果该公司对某一科目的处理方法与众不同,您就得当心了。

​本文由“苏宁财富资讯”原创,作者为苏宁金融研究院研究员王晨、投资策略研究中心副主任顾慧君。

新闻

最后一战战平沙特,国奥重庆热身保持不败
此前两场比赛,国奥队先后以两个2:0战胜了约旦和印尼队。此战如果战胜沙特队,那么他们将获得本次比赛的冠军。沙特队球员加里布主罚的皮球射向了球门右侧,陈威判断对了方向飞身将球扑出。下半时,沙特队占据场上主动,其中有一脚射门击中国奥队的门柱弹出,最终双方以0:0战平。沙特队目前取得1胜1平的战绩,他们将在10月15日对阵印尼队,若沙特赢下对手,本次比赛的冠军则将由他们与国奥队以比拼最终的净胜球来决定。
关厂裁员 福特撤离俄罗斯市场
参考消息网3月29日报道 俄媒称,俄罗斯副总理德米特里·科扎克表示,美国福特公司决定结束俄境内业务,退出该市场。科扎克说,福特在俄境内的业务将交给长期合作伙伴索勒斯汽车公司打理。经过与福特公司谈判,索勒斯汽车将获得俄美合资企业的控股权。报道称,起初,福特公司考虑了在俄市场缩减规模的多种方案,全面退出是其中最硬性的一种。报道指出,福特公司的离开与其全球大规模业务重组计划有关。
惊鸿一瞥是卢浮|中国品牌为什么爱去海外走秀?
何以中国品牌都爱来这儿拜庙呢?奉上了大把香油钱,中国品牌究竟能得到什么福报呢?中国服装品牌到卢浮一游,哪里是为了进入欧洲市场呢?卢浮宫位于时尚之都巴黎,又是艺术的最高殿堂,在中国知名度高,自然是一面再合适不过的大旗了。别的且不说,三年之后还是选在卢浮宫走秀,可见国内品牌在品味和自信上,还有很大的进步空间。
天合大院 VS 金寨路中行宿舍在蜀山谁更胜一筹?
小区基本信息pk小区配套设施pk天合大院进入方式为:门禁,2个入口,金寨路中行宿舍停车位为:有地上停车位。
为韩国瑜2020选举造势 粉丝自创“挺韩健康操”
鼎鼎有名的“韩粉”们也没消停,刚给韩国瑜写了一首歌《都是一家人》,这会儿又跳起了自创的“挺韩健康操”。6月10日,中国国民党在台北公布2020年台湾地区领导人选举候选人初选参与者名单,包括前新北市市长朱立伦、前台北县县长周锡玮、孙文学校总校长张亚中、鸿海集团董事长郭台铭、高雄市市长韩国瑜等5人。
厉害了!惠州这家新型研发机构成立两年营收就达3000多万
惠州的省级新型研发机构已经有11家,有相当一部分实现了快速发展。比如这家,成立一年,收入是356万元,第二年就达到3043万元。和150多家企业开展合作项目总监杜双奇介绍,该研究院是2016年成立的省级高水平新型研发机构,专攻智能制造、工业机器人和智能工厂等领域。推进产学研合作,为企业解决技术难题是新型研发机构最主要的业务之一。该公司2016年底成立,2017年的销售额就达到356万元,2018年
把握净资产附近的指数基金的机会
投资周记0172----把握净资产附近的指数基金的机会雪球 作者: 价值人生 life198012思考一下,市场下跌中标的的基本面是否发生了变化?那么,在上证指数2500点,恒生指数25000点,市盈率和市净率是十几年以来的第四次最低估值,有了一批净资产附近的指数基金机会,如何把握?指数基金近1年跑赢上证50指数基金3%。又是一只接近净资产的指数。最后的这两只指数基金是资产配置,从行业和跨市场中
虚假注册8家空壳公司虚开发票1.4亿元 主犯被刑拘
经初查,涉案虚开增值税专用发票价税1.4亿元,涉及税额2000余万元。目前,该案主犯之一章某已被刑拘,涉案团伙其他成员的抓捕和追赃工作仍在进行之中。经查,该团伙犯罪嫌疑人采取多种手段,于2017年12月在婺源虚假注册八家空壳公司,并和虚开团伙控制的上游公司共同虚开增值税专用发票,至2018年6月,价税合计达1.4亿元,涉及税额2000余万元。
推荐

美国第三季度GDP终值符合预期 这一分项数据表现强劲

美国第三季度实际GDP年化季率终值录得2.1%,符合预期,现货黄金小幅下行。机构评论称,美国第三季度实际GDP年化季率终值:美国第三季度经济增速有所提高,并且有迹象表明,在强劲的劳动力市场的支撑下,年末经济或多或少保持了适度的增长速度,夏季时金融市场对经济衰退的担忧已经消退。今晚表现比较亮眼的是美国第三季度实际个人消费支出数据。

两名中国人涉嫌私带变色龙回国被拘捕,竟然并非偶发事件?

私带活体变色龙 很多疑问待解目前,这起事件还有不少疑点。正在司法审查 没有具体开庭日期中国驻马达加斯加共和国大使馆官网2月18号的消息显示,有中国来马游客涉嫌私带变色龙等违禁物品出境被马达加斯加警方拘押。不过,有关这起“中国游客涉嫌私带变色龙回国”的一些背景也是引发媒体的高度关注。

数说大庆 辉煌40载:每五个大庆人就有一台私家车

  40年前,谁要是坐回小轿车,都够炫耀好几天的;上世纪八九十年代,谁家开回一台小轿车,街坊邻居全都会投来羡慕的目光;现如今,每五个大庆人就拥有一台私家车,很多家庭还不止一台。  私家车从无到有,从少到多,改变了大庆人的出行模式,延长了市民的出行半径,更折射出这座城市的高速发展。市公安局交警支队最新数据显示:全市现有机动车70.9万台,其中私家车辆609235万台。

北京为改善营商环境 送出重点企业"服务包"1700余个

记者昨日从北京市政务服务管理局获悉,截至目前,北京市区两级共送出重点企业“服务包”1721个,其中市级重点企业“服务包”已兑现服务承诺或取得阶段性成果217项。据了解,过去一段时间,北京市完善重点企业“服务包”制度,加大服务事项统筹协调力度,建立了统一的监测运行平台和月报制度。

短视频网红年薪百万?仅20%头部网红群体能赚钱

网红出路1 坐拥1200万粉丝 95后男孩走上创业路四川95后男孩敬汉卿,在全网拥有1200多万名粉丝。谈到短视频变现,李井说,短视频博主主要收入集中在广告和卖货两方面,虽然没有透露具体的数据,但李井说,“并没有外界说的那么挣钱”。2018年短视频MCN机构将达3300家。面对持续涌入大量内容创业者的短视频领域,敬汉卿似乎并不感觉到压力山大。

观复昊师:瓷器里的那些款儿(下)

观复博物馆是马未都先生创办的新中国第一家私立博物馆。这次我们就专门为大家介绍一下古代瓷器里那些具有代表性的刻划款。唐代 白釉“盈”字罐及底款 观复博物馆藏带有“盈”款的邢窑瓷器在近些年国内的考古中时有出现。“盈”字的含义极有可能就是大盈库的简称。一部分是等瓷器完全烧制好后,经过挑选再刻上的“盈”字款的。邢窑白瓷作为“贡瓷”筛选要求是十分严格的,需要层层把关。

义浦同城:山水相连一家亲 心手相牵惠百姓

“义浦同城”开展一周年,已在义浦两地落地生根、开花结果,更多地惠及两地的百姓、两地的发展、两地的未来。义乌市交通运输局有关负责人表示,浦江纳入义乌境内高速客车免通的利好政策,可以促进义浦同城化发展,提升义乌、浦江两地路网整体运行效率,减轻地面交通压力。

BLOVE联合国际铂金协会 (PGI)推出IN LOVE铂金婚戒,颖儿倾情演绎

就在11月19日,blove联合国际铂金协会 推出了“婚戒定制新标杆”,并在官微中@了颖儿。因此,颖儿与blove共同提出了“believe in love,so in love”的爱情观。从公布恋情,到步入婚姻殿堂,尽管过程中也会面对挫折和压力,但颖儿依然不忘初心,与付辛博共同守护他们最纯粹的爱情。为此,blove与国际铂金协会 以爱之名,联手打造婚戒定制新标杆:用爱情故事定制专属于自己的铂金婚

军营元旦这样过

请看南部战区各军兵种部队官兵如何欢度元旦……联欢晚会送祝福12月31日晚,第75集团军某旅举办了一场以“满怀豪情庆盛会 转型发展普新篇”为主题的元旦联欢会。晚会现场舞蹈《铁拳头》歌伴舞《万泉河水》朗诵《致党代表》歌曲《美丽中国》水兵军营欢乐多元旦期间,海军某联合训练基地通过组织开展拔河、排球、歌咏、足球等赛事活动,进一步活跃军营节日文化氛围,增强了官兵的集体荣誉感、凝聚力和战斗力。

055大驱成我海军远洋作战骨干 克制美军视距外打击力

而055加入中国海军,显然会极大地增强中国的海洋防空作战和反导能力。因为美国航母编队发现距离更远,实行饱和打击时更难防御。面对美国航母视距外打击,有漏洞在所难免。055正式服役后,就能取代054A的主力位置并使052D回归近海防御的任务,这无疑是对中国远海防空作战的极大不强,而这里能力正式现代远洋海军的立身之本。因为055吨位大,自持力强,更适合远海。055补齐了中国远海防空作战的短板,因此是中国

Copyright 2018-2019 khairilizwan.com 美高梅国际 Inc. All Rights Reserved.